近期，唯品富邦消費(fèi)金融發(fā)生了兩件大事。

一件事涉及人事變動(dòng)。

據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局四川監(jiān)管局7月26日公布的行政批復(fù)，核準(zhǔn)張欣四川省唯品富邦消費(fèi)金融有限公司財(cái)務(wù)總監(jiān)的任職資格，這是繼今年5月唯品富邦消費(fèi)金融首席風(fēng)險(xiǎn)官柳林的任職資格獲批后，又一位公司高管人員履新。

【資料圖】

另一件事涉及業(yè)務(wù)調(diào)整。

柒財(cái)經(jīng)注意到，唯品富邦消金悄然“殺入”房抵貸市場(chǎng)，相關(guān)產(chǎn)品“小蓉貸”已在公眾號(hào)H5頁(yè)面亮相。

我們重點(diǎn)來(lái)看第二件事。

01 唯品富邦消金低調(diào)上線“房抵貸”

“房抵貸”，顧名思義就是借款人以自然人名下的房產(chǎn)（住房、商住兩用房）作抵押，向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)一次性或反復(fù)使用的消費(fèi)或經(jīng)營(yíng)用途的人民幣貸款。

唯品富邦上線的這款“房抵貸”產(chǎn)品，單人額度最高20萬(wàn)，年利率（單利）在6%以上，最長(zhǎng)可申請(qǐng)60期，隨借隨還，循環(huán)使用，多種還款方式組合搭配。

▲圖源：唯品富邦消金公號(hào)

據(jù)柒財(cái)經(jīng)多方了解，“小蓉貸”其實(shí)在今年5月份左右就已推出，但迄今只面向成都地區(qū)用戶開(kāi)展，主要通過(guò)線下代理的方式推廣。

筆者嘗試申請(qǐng)小蓉貸，在注冊(cè)之后彈出“如需申請(qǐng)?jiān)摦a(chǎn)品，煩請(qǐng)咨詢我司客戶經(jīng)理進(jìn)行申請(qǐng)”的字眼，而在轉(zhuǎn)人工服務(wù)后，客服提供了更為詳盡的客戶經(jīng)理電話。

▲圖源：唯品富邦消金公號(hào)

另?yè)?jù)業(yè)內(nèi)人士透露，因?yàn)榉N種原因，“小蓉貸”的起量效果并不明顯。不過(guò)，隨著唯品富邦消金積極招募“房抵貸”業(yè)務(wù)代理，向成都以外擴(kuò)展，或能在一定程度上改觀局面。

而就外界看來(lái)，加碼“房抵貸”，唯品富邦消金有著很現(xiàn)實(shí)的考量，也反映了內(nèi)心的焦慮。

一方面，相較同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，尤其是龍頭巨擘，唯品富邦消金的整體布局較窄，專注國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，科技金融屬性偏弱，缺少國(guó)際化業(yè)務(wù)板塊和技術(shù)驅(qū)動(dòng)類生態(tài)孵化業(yè)務(wù)板塊；產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，分為自營(yíng)產(chǎn)品和線上助貸，其中自營(yíng)產(chǎn)品僅有純信用貸的小蓉花一款，包括針對(duì)現(xiàn)金貸的小蓉花借錢(qián)和針對(duì)消費(fèi)場(chǎng)景分期小蓉花分期。

且值得一提的是，助貸模式是唯品富邦消金的基本盤(pán)，其和360金融、省唄、洋錢(qián)罐、微財(cái)、好分期等流量平臺(tái)合作的資產(chǎn)比例占到了90%以上，目前營(yíng)收幾乎都仰仗于此。即便小部分自控風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)，也是在“舒適圈”里“淘金”，即圍繞唯品會(huì)龐大的日活和相對(duì)優(yōu)質(zhì)的客戶挖掘，業(yè)務(wù)發(fā)展極不均衡，自身造血功能不足。

另一方面，遵循因果，上述“短板”導(dǎo)向業(yè)績(jī)端，唯品富邦消金明顯實(shí)力不濟(jì)。

財(cái)報(bào)顯示，截至2022年末，唯品富邦消金總資產(chǎn)37.55億元，凈資產(chǎn)4.12億元；報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.25億元，凈利潤(rùn)扭虧為盈達(dá)到718.75萬(wàn)元。

放大視角，2022年31家消費(fèi)金融公司中，招聯(lián)、興業(yè)、馬上、螞蟻四家的資產(chǎn)規(guī)模，總計(jì)超過(guò)4000億元，已經(jīng)占據(jù)了行業(yè)一半規(guī)模；凈利潤(rùn)上，招聯(lián)、興業(yè)、馬上分別以凈利潤(rùn)33.29億元、24.93億元、17.88億元，穩(wěn)坐消費(fèi)金融前三把交椅。

相比之下，唯品富邦消金的各項(xiàng)指標(biāo)，均處于隊(duì)伍尾部位置，以及5億元的注冊(cè)資本，同樣遠(yuǎn)遠(yuǎn)落在后面。

而在消費(fèi)金融賽道增量轉(zhuǎn)存量，內(nèi)卷加劇的大環(huán)境里，“馬太效應(yīng)”愈演愈烈，身量大小往往決定博弈勝算的多寡。如何開(kāi)拓更多的增收創(chuàng)利渠道，顯然成為唯品富邦消金的當(dāng)務(wù)之急。

02 搶銀行生意，消金公司憑什么？

事實(shí)上，互金公司做房抵貸，早已不是新鮮事。

2021年，晉商消金曾推出過(guò)一款名為“晉情貸”的房抵貸產(chǎn)品，貸款年利率為10%-24%，額度在1-20萬(wàn)元之間，期限為12個(gè)月。

此外，錦程消金官網(wǎng)正在力推的“錦享貸”，宣稱可接受“全款房抵押，按揭房再抵押，抵押房二次抵押”，年化利率最低12.5%；另有中銀消金的“新易貸-樂(lè)享貸”，可接受商業(yè)銀行和住房置業(yè)擔(dān)保公司共同為第一抵押權(quán)人的房產(chǎn)，最高貸款額度為20萬(wàn)；金美信消金的“美居貸”，也已在長(zhǎng)沙試水先行（線下），一押二押皆可，最高貸款額度可至40萬(wàn)。

▲圖源：錦程消費(fèi)金融官網(wǎng)

可以說(shuō)，消金公司下場(chǎng)做“房抵貸”，已然十分火熱。

在柒財(cái)經(jīng)看來(lái)，當(dāng)下市場(chǎng)資產(chǎn)荒現(xiàn)象蔓延，流量紅利逼近天花板，獲客成本高企，行業(yè)自營(yíng)訴求上升，房抵業(yè)務(wù)因?yàn)榧~度大、業(yè)務(wù)模式成熟、相較信貸類風(fēng)險(xiǎn)更低，消金公司將其作為拓展新成長(zhǎng)空間和盈利渠道的著力點(diǎn)，也不失為一種好的嘗試。

不過(guò)，要和銀行同場(chǎng)競(jìng)技，消金公司的“房抵貸”生意有著天然的桎梏。

眾所周知，“房抵貸”的大本營(yíng)在銀行，寬松的市場(chǎng)環(huán)境和充裕的低成本資金，讓銀行擁有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的競(jìng)爭(zhēng)力、影響力和地位。

比如，銀行房抵貸利率一般在3%-5%之間，授信額度可以高達(dá)百萬(wàn)，用款周期可以長(zhǎng)至30年，而消金公司的貸款年化基本都在10%以上，額度1-20萬(wàn)之間，周期多在1-5年間。顯然，非銀玩家的吸引力有限。

除了產(chǎn)品“硬傷”，消金公司做“房抵貸”還面臨資金流向的追蹤難題。

根據(jù)相關(guān)規(guī)定，消金公司放貸的資金嚴(yán)禁流入樓市、股市等非消費(fèi)領(lǐng)域。但實(shí)際生活中，不乏用戶用“房抵貸”資金炒房、炒股、歸還高利貸等，這又在有形中加大消金公司后期的管理難度和風(fēng)控難度，有觸發(fā)合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)的可能。

2020年，錦程消金就曾因貸后管理不到位，領(lǐng)40萬(wàn)罰單，或與消費(fèi)貸流向房地產(chǎn)有關(guān)。

根植于消金公司自身，掣肘的地方也不少。

就“房抵貸”業(yè)務(wù)，目前線下直營(yíng)仍是最穩(wěn)妥的擴(kuò)張路徑，但直營(yíng)需要有資源的儲(chǔ)備和股東協(xié)同、支撐，且投入較大，隊(duì)伍搭建、運(yùn)營(yíng)費(fèi)用、時(shí)間損耗，諸如唯品富邦消金等小規(guī)模平臺(tái)很難兜得住，即便交給代理和渠道，風(fēng)險(xiǎn)把控也是個(gè)問(wèn)題。

綜上，現(xiàn)階段消金公司發(fā)力“房抵貸”，更多還是尋求業(yè)務(wù)面的補(bǔ)充，但從行業(yè)演變趨勢(shì)來(lái)看，依賴外部互聯(lián)網(wǎng)、流量平臺(tái)的助貸模式逐漸向考驗(yàn)產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量的自營(yíng)模式轉(zhuǎn)換，“房抵貸”已成必然。

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