8月12日晚間，中國人壽率先發(fā)布公告稱申請自愿將公司存托股從紐交所退市，并撤銷該等存托股及其對應(yīng)H股在證券交易法項下的注冊。

【資料圖】

隨后，中國石化、中國石油、中國鋁業(yè)等央企也陸續(xù)發(fā)布公告稱擬將美國存托股份從紐約證券交易所退市。

一時間，市場議論四起，而證監(jiān)會也注意到了有關(guān)情況并作出回應(yīng)。

中石油、中石化等央企集體公告

8月12日晚間，中國石油、中國石化、中國人壽、中國鋁業(yè)、上海石油化工股份等多家公司相繼發(fā)布公告稱，擬將美國存托股從紐交所退市。

中國石油公告，公司已于2022年8月12日(美國東部時間)通知紐約證券交易所，公司將根據(jù)一九三四年美國證券交易法(經(jīng)修訂)等相關(guān)規(guī)定，申請自愿將其美國存托股份(簡稱存托股)從紐交所退市。

中國石油在公告中提到，截至2022年8月9日，中國石油存托股數(shù)量占公司H股總量約3.93%，占公司總股數(shù)約0.45%。

而對于退市原因，中國石油表示，考慮到包括但不限于以下因素：目前存托股占公司H股及總股數(shù)比重很小，交易量與公司H股全球交易量相比較低，同時由于不同上市地監(jiān)管規(guī)則差異，導致繼續(xù)維持存托股在紐交所上市的披露義務(wù)需要公司付出較大的行政負擔，以及公司從未使用紐交所二次融資功能且聯(lián)交所和上交所具有較強可替代性，可滿足公司正常經(jīng)營的籌融資需求，為更好維護投資者利益，經(jīng)綜合評估，公司董事會批準存托股從紐交所退市，并根據(jù)后續(xù)實際情況，在公司滿足證券交易法相關(guān)規(guī)定的前提下申請注銷該等存托股和對應(yīng)H股在美國證券交易委員會(簡稱SEC)的注冊。

中國人壽公告，本公司將根據(jù)證券交易法規(guī)定，申請自愿將本公司存托股從紐交所退市，并撤銷該等存托股及其對應(yīng)H股在證券交易法項下的注冊。

中國人壽在公告中還提到，截至本公告披露日，本公司已就上述事項向紐交所發(fā)出通知。本公司擬于2022年8月22日或之后向美國證券交易委員會(“美國證交會”)提交一份25表格，以將本公司存托股從紐交所退市。該等退市預計在25表格提交10日后生效。存托股在紐交所交易的最后日期預計為2022年9月1日或之后。自該日期之后，本公司存托股將不再于紐交所掛牌和交易。

中國石化公告，公司通知紐交所，公司將根據(jù)相關(guān)規(guī)定，申請自愿將其美國存托股份從紐交所退市。

中國鋁業(yè)公告，公司擬申請自愿將其美國存托證券股份從紐交所退市，并根據(jù)相關(guān)規(guī)定撤銷該等存托股和對應(yīng)外資普通股的注冊。

上海石油化工股份在港交所公告稱，擬將美國存托股份從紐約證券交易所退市。

問題來了，公告提及的美國存托股份到底是什么？

美國存托股份是什么？

美國存托股份，即“AmericanDepositaryShares(ADS)”。根據(jù)美國的政策要求，美國境外注冊的公司是沒法直接在美國上市的，為了繞過這個規(guī)定，美國的投資銀行家就發(fā)明了ADS來幫助美國的投資人能夠在美國市場上間接地購買美國境外公司的股票。

在其他國家注冊的公司只能夠通過這種方式進入美國資本市場。因此ADS經(jīng)常出現(xiàn)新股的發(fā)行招股書中或者是財報?？梢哉f是一種間接上市的方式。

具體流程方面，境外公司會將自己的普通股存放到一家托管機構(gòu)，之后找到以及在美國注冊的銀行成為和托管機構(gòu)之間的中間商，之后銀行會在美國市場上發(fā)行ADS，通過這一交易間接實現(xiàn)了美國境外普通股的交易。

我們通?？吹降囊恍┲懈拍罟傻拿拦山灰變r格通常是ADS的交易價格。美國的投資者購買了ADS之后，就可以理解存托機構(gòu)在美國境外的名義持股人，而這一投資者則是實際的持股人。持有這種證券同樣可以享有美國境外公司的股東權(quán)益。

和美國存托股票較為相似的是美國存托憑證(American Depositary Receipts)，簡稱為ADR，表示在美國以外的資本市場上市，其股票是按照一定的比例對普通股進行拆分或者合并。

不同的是美國存托股票的面值大多只有作抵押股票面值的幾分之一，而美國存托憑證大多以若干單位(比如10股)抵押股票充當一單位的ADRs。

此外，兩者的發(fā)起方式也不同。ADS是在美國股票市場上市，而ADR則是在美國外其他市場上市。

ADS是由希望吸引美國投資者而不必在美國市場上掛牌的股票發(fā)行公司贊助發(fā)起的。ADR表示美國公民可以購買的外國股票的權(quán)益，是由銀行和經(jīng)紀公司發(fā)起的。

證監(jiān)會回應(yīng)來了

據(jù)證監(jiān)會網(wǎng)站8月12日消息，證監(jiān)會有關(guān)部門負責人答記者問。

問：最近，個別中國企業(yè)宣布啟動自美退市，證監(jiān)會有何看法？

對此，證監(jiān)會回應(yīng)稱，我們注意到了有關(guān)情況。上市和退市都屬于資本市場常態(tài)。根據(jù)相關(guān)企業(yè)公告信息，這些企業(yè)在美國上市以來嚴格遵守美國資本市場規(guī)則和監(jiān)管要求，作出退市選擇是出于自身商業(yè)考慮。這些企業(yè)都在多地上市，在美上市的證券占比很小，目前的退市計劃不影響企業(yè)繼續(xù)利用境內(nèi)外資本市場融資發(fā)展。

中國證監(jiān)會尊重企業(yè)根據(jù)自身實際情況、按照境外上市地規(guī)則作出的決定。我們將與境外有關(guān)監(jiān)管機構(gòu)保持溝通，共同維護企業(yè)和投資者合法權(quán)益。

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