全球PCB市場規(guī)模穩(wěn)定增長，預計2022-2026年復合年均增長率超5%。

AI大牛股算力出租業(yè)務有序進行

AI大牛股鴻博股份昨日晚間發(fā)布了深交所關(guān)注函回復公告。此前，6月20日，深交所向鴻博股份下發(fā)關(guān)注函，要求公司就與英偉達合作、對外提供的算力服務、是否有人才儲備等細節(jié)予以說明。

(資料圖片僅供參考)

一直以來，鴻博股份與英偉達的合作頗受市場關(guān)注。根據(jù)鴻博股份和英偉達等達成的協(xié)議，鴻博股份將通過自身或產(chǎn)業(yè)基金在三年內(nèi)為賦能中心投入不低于人民幣3億元建設運營資金，用于支持賦能中心和英博數(shù)科進行AI智算中心及AI研發(fā)賦能服務各項設施的建設及運營。乘上該合作協(xié)議的“東風”，今年以來，公司股價接連攀漲，股價上漲最高超5倍。

回復公告顯示，鴻博股份稱目前僅了解公司所涉及的與英偉達合作業(yè)務中各方的權(quán)利與義務，不了解英偉達與其他公司的合作內(nèi)容及模式，故無法說明其中是否存在差異及差異化程度。

公司日前披露的在手訂單全部已簽署正式合同，合同里沒有明確合同金額。公司按照合同最高上限執(zhí)行進行測算，合同金額沒有達到硬性披露標準，不存在重大合同未披露情形。

公司表示，算力出租業(yè)務2023年5月共產(chǎn)生項目收入75.47萬元，項目毛利12.51萬元。截至目前，子公司英博數(shù)科擁有AI算力超過300P，且全部投入商業(yè)租用與項目研發(fā)。公司根據(jù)市場反饋持續(xù)投資擴建智算中心，擴容設備目前到貨情況穩(wěn)定，運維團隊核心負責人已到位，運營團隊均已經(jīng)完成并通過英偉達DGX專業(yè)培訓，英偉達也將按照協(xié)議約定為智算中心提供NVPS(英偉達專業(yè)服務)，確保與公司團隊人員為客戶提供穩(wěn)定的算力服務及故障響應。

公司目前算力出租業(yè)務發(fā)展符合預期，相關(guān)客戶均已簽署合作協(xié)議，出租業(yè)務規(guī)模、設備到貨情況、人才建設儲備有序進行，不涉及夸大性描述。

AI算力提升帶動PCB需求增長

昨日，PCB概念領漲市場，弘信電子20cm漲停，金安國紀、天津普林漲停，溫州宏豐、金祿電子、方正科技、景旺電子跟漲。

弘信電子疊加“燧原合作+AI算力服務器+光模塊+FPC電路板”多主題，盤后龍虎榜顯示當日凈買入9477.98萬元，其中深股通凈買入6850.61萬元，小鱷魚專用席位東方證券上海浦東新區(qū)源深路證券營業(yè)部凈買入6209.35萬元。

PCB板塊大漲主要邏輯是AI對算力需求提升，帶動交換機持續(xù)升級；交換機領域?qū)CB要求更高，比如400G交換機用PCB已采用28層M7材料PCB，而800G交換機對PCB要求更高。

根據(jù)Prismark數(shù)據(jù)顯示，目前全球PCB市場規(guī)模穩(wěn)定增長，預計2026年全球產(chǎn)值達到1016億美元，2022-2026年復合年均增長率超5%。

PCB核心材料市場規(guī)模將超700億元

PCB需求增長，那么制作PCB的核心材料覆銅板，顯得格外重要。作為覆銅板龍頭的金安國紀，昨日開盤后迅速拉漲停。公司是專注于電子行業(yè)基礎材料覆銅板的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，目前擁有年產(chǎn)3060萬張覆銅板的能力，規(guī)模國內(nèi)行業(yè)排名第二位。

覆銅板是專用于PCB制造的特殊層壓板，擔負著PCB導電、絕緣、支撐三大功能，是制作PCB的核心材料，與電子元器件等進行表面貼裝后，被廣泛應用于計算機、通訊、航空航天等眾多領域。

根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院資料顯示，中國大陸地區(qū)覆銅板產(chǎn)量占全球覆銅板產(chǎn)量的比例持續(xù)提升，中國大陸逐漸成為全球覆銅板制造中心。2018年以來，中國覆銅板市場規(guī)模整體呈現(xiàn)逐年攀升趨勢，2022年市場規(guī)模694億元，預計2023年中國覆銅板市場規(guī)模將達到712億元。

5股全年業(yè)績有望翻倍

證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，PCB板塊個股今年以來平均累計漲幅34.09%，本川智能、弘信電子、滬電股份股價翻倍，分別大漲121.14%、106.46%、102.09%。

資金方面，7月以來，滬電股份、生益科技分別獲主力凈買入7.68億元、2.75億元；景旺電子、勝宏科技也有超5000萬元以上的凈買入。

根據(jù)2家及以上機構(gòu)一致預測，博敏電子、南亞新材、生益科技、滬電股份等12股全年凈利潤有望超20%，其中博敏電子、南亞新材、華正新材、方邦股份、奧士康預計今年業(yè)績有望增長超100%。

近期，多家公司通過公告、互動平臺、投資者調(diào)研中透露在PCB業(yè)務方面的進展。

本川智能近日發(fā)布公告稱，擬在泰國投資不超過人民幣3億元新建印制電路板(PCB)生產(chǎn)基地，建立海外產(chǎn)品服務供應能力。奧士康有為英偉達和AMD提供相關(guān)產(chǎn)品的PCB配套，截至2023年第一季度，國外營收占比為64.15%。迅捷興公司的PCB板可應用于工業(yè)機器人等。

6月以來，機構(gòu)密集調(diào)研弘信電子、崇達技術(shù)、滬電股份等公司。7月4日，全球PCB龍頭滬電股份接待廣發(fā)基金、易方達基金、博鴻投資等多家機構(gòu)調(diào)研，公司表示已購買位于泰國洛加納大城工業(yè)園區(qū)內(nèi)的面積約20.18萬平方米的土地，已啟動基建，力爭將其實現(xiàn)規(guī)模量產(chǎn)的規(guī)劃，從2025年上半年提前到2024年第四季度。

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