證監(jiān)會近日下發(fā)了對兩家券商的行政監(jiān)管措施，均和IPO(首次公開募股)業(yè)務相關，其中，安信證券的保薦代表人于右杰收到了事先告知書，因擅自大幅刪改招股說明書內容，性質惡劣，于右杰被證監(jiān)會加重處罰，擬認定其為不適當人選6個月。

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值得注意的是，這兩家保薦機構和保薦代表人均是在撤回IPO材料后仍領了罰單。記者了解到，后續(xù)證監(jiān)會還將公布多批證券公司違規(guī)的典型案例，以打破保薦機構“穿新鞋，走老路”的慣性思維，督促其具備與注冊制相匹配的理念、組織和能力。

據(jù)接近監(jiān)管部門的相關人士表示，下一步證監(jiān)會將對投行業(yè)務等相關問題嚴肅處理，持續(xù)“零容忍”打擊證券公司的違法活動，落實好穿透式監(jiān)管、全鏈條問責要求，從嚴從重從快處理各類違規(guī)問題，同時，堅持問題查處和經(jīng)驗總結并重，以查促改，對盡職調查不充分不到位、撤回比例高、帶病闖關等情況重點關注，持續(xù)壓實證券公司責任，督促其樹立正確的發(fā)展理念，更好服務資本市場高質量發(fā)展。

兩家證券公司領罰單

證監(jiān)會近日下發(fā)的兩份行政監(jiān)管措施，涉及安信證券和東莞證券。

一份是事先告知書，安信證券2021年5月申報的創(chuàng)業(yè)板野風藥業(yè)IPO項目，招股說明書被保薦代表人于右杰擅自大幅刪改，改后的招股說明書未經(jīng)內核部門審批后就直接遞交給了深交所，該項目于2022年6月撤回。證監(jiān)會認為于右杰的行為性質惡劣，擬認定其為不適當人選6個月，另一位保薦代表人王志超，和保薦機構安信證券，被證監(jiān)會分別采取了監(jiān)管談話的措施。

一份是行政監(jiān)管措施，涉及東莞證券。被罰的問題和天威新材IPO項目有關，該項目申報于2020年9月，2022年1月撤回申請。時任東莞證券質控負責人潘云松，同時擔任天威新材的保薦代表人，在輔導檢查、股東核查時沒有回避，證監(jiān)會認為，這一行為反映出東莞證券內控存在問題，未能有效地實施質控和內核機制，內控制度不嚴，存在明顯漏洞，對東莞證券采取責令改正的監(jiān)管措施，潘云松則被監(jiān)管談話，分管投行業(yè)務的副總裁郜澤民被出具警示函。

實際上，東莞證券的天威新材IPO項目此前已經(jīng)收到了深交所罰單。作為“帶病闖關”的典型，深交所對這家未能上市、撤回材料的公司，事后追責，對其采取書面警示的自律措施。

據(jù)深交所監(jiān)管函披露，天威新材報告期內，持續(xù)存在內控管理不規(guī)范的情形，招股說明書相關信息披露與實際情況不符；存在個人卡代收貨款押金等不規(guī)范情形；未按照審核問詢要求如實、完整披露客戶關鍵人員為發(fā)行人及關聯(lián)方前員工、與關聯(lián)方重疊供應商等情形。

監(jiān)管層強化投行內控

監(jiān)管部門始終要求中介機構勤勉盡責，切實發(fā)揮“看門人”作用。去年初開始，證監(jiān)會定期發(fā)布會內相關部門、派出機構、自律組織等依法對券商投行業(yè)務采取的行政監(jiān)管措施、自律懲戒措施，按季度在投行業(yè)務違規(guī)處罰信息公示平臺集中公示，此前已有上百條監(jiān)管信息集中公布，不少保薦機構和保薦代表人領了罰單。

這些被罰券商都有著共同點，業(yè)務不合規(guī)或風控不到位，反映出部分券商對相關業(yè)務的管控薄弱、內部控制不完善，甚至存在個別證券公司投行部門與質控部門人員交叉任職、業(yè)務部門人員擅自刪減內核意見等嚴重情形，內控機制流于形式。

德恒上海律師事務所合伙人陳波指出，近年來，中介機構在從業(yè)過程中的行政處罰、民事賠償，甚至刑事責任案例大幅增加。對于中介機構本身而言，需要堅守必要的執(zhí)業(yè)標準，堅守質量是安身立命的要點。

南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝指出，在全面注冊制推進的背景下，資本市場對券商、審計機構等中介機構的監(jiān)管已向事前事中事后全鏈條、精準狠的方向轉變，促使中介機構時刻謹慎執(zhí)業(yè)。同時，上市公司數(shù)量增多，為中介機構提供更多業(yè)務的同時，也帶來了挑戰(zhàn)，中介機構要跟進法律法規(guī)、執(zhí)業(yè)準則、監(jiān)管規(guī)則的變化而不斷凝聚專業(yè)優(yōu)勢，才能立于不敗之地。

“實際上，《關于注冊制下督促證券公司從事投行業(yè)務歸位盡責的指導意見》發(fā)布后，投行業(yè)務的執(zhí)業(yè)生態(tài)發(fā)生了積極的變化，勤勉盡責成為業(yè)界共識，當前在從嚴監(jiān)管、為全面注冊制保駕護航的背景下，保薦機構還需要提高自身要求，在內核和質控方面做好加法，避免損失行業(yè)聲譽。”田利輝指出。

據(jù)接近監(jiān)管部門相關人士表示，下一步證監(jiān)會對投行業(yè)務等相關問題嚴肅處理，持續(xù)“零容忍”打擊證券公司的違法活動，落實好穿透式監(jiān)管、全鏈條問責要求，從嚴從重從快處理各類違規(guī)問題，督促投行機構夯實內控，全面提升執(zhí)業(yè)質量，為全面注冊制保駕護航。

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